風波中入手太古地產
本應上星期寫這篇BLOG,但看著看著新聞又實在落不了手。心情很矛盾,自我責備感強烈...於這個時勢還在談投資? 趁這個時勢入市,是在吃人血饅頭嗎?
理性最後擊倒感性思維,按著原定計劃做出了"無人性"的決定,以22.8元買了太古地產 (1972)。
過去在2014年曾短暫持有太古地產,當年有幸在全年最低位19元入市,眼看息率不高 (只有4厘),所以後來在2017年大時代升到25元便放了,錯過了之後達到34元的升幅,後悔不已。一直盤算著要再買回,但太古地產一直居高不下,直至出現最近的社會事件。
即使連番不利消息,股價仍未達我心中安全邊際 (23元),直到上星期終於遇見了黃金機會。一星期內股價從25元暴跌至兩年最低的22.7元,除了跟隨地產板塊普遍向下這因素外,老實說我也找不到是什麼原因令太古地產比其他地產股跌得更低。(知道的師兄姐請留言告訴我!) 是否因又一城被多次破壞被逼關閉? 但查一下資料又一城其實早在2011年已賣了給 MAPLETREE,所以太古地產理應不受影響。不論如何,在公司基本面沒有轉變的情況下,到價了便應按計劃買入。
於鰂魚涌工作多年的我,早已留意到太古地產的潛力。眼看太古坊一直在擴展,收購周邊舊唐樓及工廈,重建成甲級商廈,而且租用率一直達99%,租金亦每年上漲。近年在內地的商廈相繼落成,租用率亦非常理想,相信其盈利能力及持續發展能力皆十分穩健。
太古地產的息率只有3厘多,對我來說真的毫不吸引,買的是其升值潛力。
理性最後擊倒感性思維,按著原定計劃做出了"無人性"的決定,以22.8元買了太古地產 (1972)。
過去在2014年曾短暫持有太古地產,當年有幸在全年最低位19元入市,眼看息率不高 (只有4厘),所以後來在2017年大時代升到25元便放了,錯過了之後達到34元的升幅,後悔不已。一直盤算著要再買回,但太古地產一直居高不下,直至出現最近的社會事件。
即使連番不利消息,股價仍未達我心中安全邊際 (23元),直到上星期終於遇見了黃金機會。一星期內股價從25元暴跌至兩年最低的22.7元,除了跟隨地產板塊普遍向下這因素外,老實說我也找不到是什麼原因令太古地產比其他地產股跌得更低。(知道的師兄姐請留言告訴我!) 是否因又一城被多次破壞被逼關閉? 但查一下資料又一城其實早在2011年已賣了給 MAPLETREE,所以太古地產理應不受影響。不論如何,在公司基本面沒有轉變的情況下,到價了便應按計劃買入。
於鰂魚涌工作多年的我,早已留意到太古地產的潛力。眼看太古坊一直在擴展,收購周邊舊唐樓及工廈,重建成甲級商廈,而且租用率一直達99%,租金亦每年上漲。近年在內地的商廈相繼落成,租用率亦非常理想,相信其盈利能力及持續發展能力皆十分穩健。
太古地產的息率只有3厘多,對我來說真的毫不吸引,買的是其升值潛力。
太古地產的上升空間有限,最近五年的股息率都是保持或者上升趨勢,派息比率都偏低,雖然旗下的地產項目的租用率都有接近100%,但是從積極性黎睇,收購的項目是否有足夠的潛力令到本業的盈利空間再上升呢?
回覆刪除另外,從基本估值上,現價的PE=4.745,PB=0.487,ROE=低於15%
這麼低估值的地產股在之後的發展會有更大的空間嗎?
先謝謝威兄分析! 我認為太古地產股價一向被低估, 近期更是風眼股, 因社會活動受壓, 出現了難得的"錯"價, 因此用現價對她進行估值意義不大。
刪除至於前景, 除了本地太古坊擴展項目外, 內地的甲級商廈陸續落成, 而且選址全是優質地段, 還有海外在新加坡及印尼投資發展毫宅項目, 積極開拓新市場, 總括來說未來發展方向明確, 攻防兼備。
投資同人性無關的, 不用太自責.
回覆刪除做到的事繼續做吧
謝謝SPY兄! 一切盡人事、聽天命吧!
刪除本人都有貨,26元平均價坐艇中,如再有机会回到22.7左右再加
回覆刪除原來我和重劍兄的眼光都幾相近啊~
刪除